دانلود مقاله ترجمه شده اعلامیه های (اعلان های) سود و ریسک سیستماتیک


چطور این مقاله حسابداری را دانلود کنم؟

فایل انگلیسی این مقاله با شناسه 2008412 رایگان است. ترجمه چکیده این مقاله حسابداری در همین صفحه قابل مشاهده است. شما می توانید پس از بررسی این دو مورد نسبت به خرید و دانلود مقاله ترجمه شده اقدام نمایید

قیمت :
1,240,000 ریال
شناسه محصول :
2008412
سال انتشار:
2016
حجم فایل انگلیسی :
614 Kb
حجم فایل فارسی :
2 مگا بایت
نوع فایل های ضمیمه :
Pdf+Word
کلمه عبور همه فایلها :
www.daneshgahi.com

عنوان فارسي

اعلامیه های (اعلان های) سود و ریسک سیستماتیک

عنوان انگليسي

Earnings Announcements and Systematic Risk

نویسنده/ناشر/نام مجله

THE JOURNAL OF FINANCE

این مقاله چند صفحه است؟

این مقاله ترجمه شده حسابداری شامل 56 صفحه انگلیسی به صورت پی دی اف و 82 صفحه متن فارسی به صورت ورد تایپ شده است

چکیده فارسی

چکیده

شرکت هایی که برای گزارش سود برنامه ریزی کرده اند، بازده غیرعادی سالیانه 9/9 درصد کسب می کنند. ما یک توضیح مبتنی بر ریسک برای این پدیده ارائه می کنیم که بموجب آن، سرمایه گذاران از اعلان ها برای بازبینی انتظارات خود برای شرکت های اعلان نشده استفاده می کنند، اما صرفا می توانند این کار را بطور ناقص انجام دهند. در نتیجه، کوواریانس بین خبرهای خاص شرکت و جریان نقدی بازار، حول اعلان ها نوسان می کند که منجر به ریسک خاص اعلان ها می شود. سازگار با فرض ما، بازده شرکت اعلان کننده، پیش بینی کننده سود تجمعی می باشد. صرف اعلام در بین سهام ثابت است و اعلان کننده های اولیه (متاخر) از موعد، بازده بیشتر (کمتری) کسب می کنند. پاسخ شرکت های اعلان نکرده به اعلامیه ها، هم در طول زمان و هم در بین شرکت ها، سازگار با مدل ماست. در نهایت، مواجهه با ریسک اعلان، قیمت گذاری شده است.

1-مقدمه

شرکت ها، بطور متوسط، افزایش قیمت سهام را در طول دوره هایی که برای گزارش سود برنامه ریزی کرده اند، تجربه می کنند. این پاداش اعلان سود، ابتدا توسط بیور (1968) کشف شد و متعاقبا، توسط چری، جاگاناتان و اوفر (1988)، بال و کوتاری (1991)، کوهن و همکاران (2007)، و فرازینی و لامونت (2007) مستند شد. کالی و لوونشتین (1985)، یافته های مشابهی را برای شرکت هایی که سود سهام خود را اعلان می کنند، بدست آوردند...

اعلان سود ریسک سیستماتیک :کلمات کلیدی

چکیده انگلیسی

Abstract

Firms scheduled to report earnings earn an annualized abnormal return of 9.9%. We propose a risk-based explanation for this phenomenon, whereby investors use announcements to revise their expectations for nonannouncing firms, but can only do so imperfectly. Consequently, the covariance between firm-specific and market cash flow news spikes around announcements, making announcers especially risky. Consistent with our hypothesis, announcer returns forecast aggregate earnings. The announcement premium is persistent across stocks, and early (late) announcers earn higher (lower) returns. Nonannouncers’ response to announcements is consistent with our model, both over time and across firms. Finally, exposure to announcement risk is priced.

Keywords: Earnings Announcements
این برای گرایش های: کلیه گرایش ها، کاربرد دارد. [ برچسب: ]
 مقاله حسابداری با ترجمه
کتابخانه الکترونیک
دانلود مقالات ترجمه شده
جستجوی مقالات
با انتخاب رشته مورد نظر خود می توانید مقالات ترجمه شده آن رو به صورت موضوع بندی شده مشاهده نمایید